【2022CQ1決算】データセンター半導体ファブレス大手3社の業績と今後の見通し《AMD、NVIDIA、Marvell》

データセンター向け半導体ファブレス大手3社（AMD、NVIDIA、Marvell）の業績と今後の見通しについてまとめました。

AMDは1 ~ 3月期、NVIDIAとMarvellは2 ~ 4月期業績となります。

各社動向

AMD: 買収したXilinx社のFPGA、Pensando社のDPUを活用してハイパースケールのみならずエッジデータセンターにも力を入れる
NVIDIA: 買収したMellanox社のネットワーク技術とNVIDIA GPUとのシナジー図る。サーバー向けCPUに参戦
Marvell: コンピューティング、ネットワーキング、ストレージとオールマイティなデータセンタービジネス。データセンター向け次世代アーキテクチャCXLに力を入れる

最近の米国テック企業動向に目を向けると

Meta、Twitter、Uberらテック大手による採用計画見直し
Netflixは従業員300人解雇

といった、コスト削減を目的とする新規雇用の大幅鈍化や従業員削減が見られます。またMicrosoftは第4四半期（4 ~ 6月期）業績の下方修正を行いました（Microsoftは売り上げの半分を米国以外で計上しているため、為替変動の影響が大きいことに注意）。

データセンター市場は今年一年通して高い成長が期待されていますが、テック企業はAI、クラウドサービス、オンライン決済等、大小問わずサーバー及びデータセンター向けの高性能な半導体を間接的に使用する顧客であるため、不況を身構えるテック企業の動向がデータセンター投資へ与える影響が全くないとは考えにくく、データセンター需要の強気な姿勢に若干疑問が残ります。

この記事ではデータセンター半導体ファブレス大手3社の

第1四半期のデータセンタービジネスハイライト
今後のデータセンタービジネス見通し

についてまとめています。

AMD
NVIDIA
Marvell
まとめ

AMD

Intel（NASDAQ: INTC）に次ぐCPUシェアを誇っており、最近はサーバー向けCPU市場でシェアを伸ばしております。ティッカーシンボルは$AMD。

2022年1 ~ 3月期業績

売上高 QoQ +22% / YoY +71%

Xilinxの業績を含めた第1四半期の売上高はUS$59億で過去最高を記録しました（AMDの売上高推移は後述グラフを参照）。

今年2月にFPGA大手Xilinx社の買収が完了し、今四半期決算よりXilinxの業績が計上されております。Xilinxの業績を除いた売上高はUS$53億で前年同期比+55％となります。

粗利益・営業利益 YoY +100%

粗利益率は53%で前年同期比6.6ポイント増となりました。Xilinxの寄与を除くと、4.8ポイント増の51%となります。利益率の高いサーバー向けプロセッサをコアビジネスとするXilinxの業績がAMD全体の利益率を押し上げる結果となりました。

粗利益と営業利益はともに前年同期比で倍増となりました。AMDとXilinxともにサーバー向けプロセッサビジネスが好調でした。

7四半期連続で前年同期比45%以上の収益成長、過去10四半期で前年同期比60%以上の純利益増加を達成しています。

AMDの売上高推移（全社売上 = ■エンタープライズ/エンベデッド/セミカスタムセグメント + ■その他セグメント）

第1四半期決算での報告セグメントは

コンピューティング＆グラフィックス
エンタープライズ/エンベデッド/セミカスタム
Xilinx社

となっておりますが、本記事では「エンタープライズ/エンベデッド/セミカスタムセグメント（■）」と、それ以外のセグメント「その他（■）」に分けております。

上記の通りAMDはデータセンター単体でのセグメント報告はしておりません。

ただ第2四半期より報告セグメントの再編が実施されるとのことで、次四半期よりデータセンター事業単体の業績開示がなされると思われます。

データセンター

データセンターの売上は全体売上の20%台前半でした。

（AMDの決算カンファレンスコールQ&Aセッションより）

AMDの第1四半期売上高がUS$59億でしたのでデータセンターの売上はUS$12 ~ 14億程度となります。

売上高成長率は前年比で倍増だったようです。

AMD エンタープライズ/エンベデッド/セミカスタムセグメントの売上高前年同期比推移

データセンター半導体を含めたエンタープライズ/エンベデッド/セミカスタムセグメントの売上高はUS$25億、売上高成長率は前年同期88%増となりました。

サーバー用セミカスタム及び組込み用プロセッサが好調でした。

CPU

サーバー向けCPUの売上高は前年同期比で2倍以上、前四半期比でも2桁の伸びを記録しました。

Alibaba、Amazon、Baidu Cloud、Microsoft Azure、Googleなどのハイパースケールコンピューティングの顧客による内部インフラ導入拡大の際にAMD製チップ搭載のクラウドインスタンスを立ち上げたことが増収に貢献しました。

過去10四半期のうち、8四半期でサーバーCPUの売上が前年同期比で2倍以上になっており、クラウド、エンタープライズ、HPCの顧客から「EPYC（AMD製サーバーCPU）」需要の強さを占めております。

GPU

データセンター向けGPUの売上高は前年同期比で横ばいでした。

ビジネスハイライト

「Instinct（データーセンター向けGPU）」のMI210発売
「ROCm 5.0（Instinct GPU向けターンキー型ソフトウェアプラットフォーム）」発表

FPGA

買収したXilinx社のFPGAは

FPGAaaS (FPGA-as-a-Service)
SmartNIC

という形で搭載・販売されており、ハイパースケールコンピューティングのティア1への展開拡大や、フィンテック企業との低遅延ネットワーキングソリューションによって売上高を伸ばしております。

SmartNICはネットワークやストレージ、セキュリティ機能を向上させられるプログラマブルなNIC (Network Interface Card)のことです。

近年、データセンター内のサーバーCPUには高負荷がかかるようになっており、負荷の高いパケット処理をサーバーから切り離してCPUの負荷軽減に一役買っております。

今後の見通し

第2四半期業績

第2四半期のAMD全体の売上高は

前期比+10%
前年同期比+70%

のガイダンスとなっております。Xilinxの収益計上に加え、サーバー、セミカスタム、クライアントの収益増加が売上高前年同期比大幅増加の要因となります。

2022年通年業績

2022年通年の売上高は前年比+60%と大幅増加見込みとなっておりますが、こちらにおいてもXilinxの収益が3.5四半期分追加されることに注意が必要です。

いずれにしてもPC市場へは保守的なガイダンスを示しながらも、エンタープライズ向け半導体ビジネスがAMDの売上を牽引していきそうです。

AMDは

Xilinx社のFPGA（買収完了）
Pensando社のDPU・ネットワーク（2022年5月に買収発表）

を製品ポートフォリオに組み入れ、クラウドやハイパースケールだけでなくエッジデータセンターへの参入、そしてハードウェアとソフトウェアの両面からデータセンター半導体の最適化を図ろうとしております。

XilinxのFPGA搭載AI推論エンジンを統合した新プロセッサが2023年に発売される予定となっており、非常に楽しみであります。

NVIDIA

ゲーミングやプロクリエイター向けのGPUを主軸に、近年は仮想通貨マイニング、データセンター、自動運転とアプリケーションの拡大を図る"謎の半導体企業"（NASDAQ: NVDA）。

2022年2 ~ 4月期業績

売上高 QoQ +8％ / YoY +46％

2022年2 ~ 4月期の売上高はUS$83億で過去最高を記録しました（売上高推移グラフは下記図参照）。

データセンターとゲーミングの両セグメントで過去最高の売上高を達成しております。

NVIDIAの売上高推移（全社売上 = ■データセンターセグメント + ■その他セグメント）

NVIDIAの決算報告セグメントは

データセンター
ゲーミング
プロフェッショナルビジュアライゼーション
自動車
OEM及びその他

で構成されておりますが、本記事では「データセンターセグメント（■）」にスポットを当て、それ以外のセグメントを「その他（■）」と区分しております。